Объем и тренды рынка микрокредитов

- Стартапы бывают разными. Не каждому можно и нужно сразу давать кредит, здесь важно правильно оценить предпринимательский потенциал человека.

Кредит – это все-таки обязательство возвратное. А ожидать, что 100% или хотя бы 90% стартапов окажутся успешными, объективно невозможно. Риск того, что заемщик разорится в первый год начала ведения бизнеса, составляет примерно 40–50%. Это нормальная «смертность» предприятий в Западной Европе, Америке, России. Поэтому выдавать кредиты всем, кто их просит, без адекватного анализа рисков, означает просто оказывать медвежью услугу начинающим предпринимателям: если человек попадает в дефолт, то отчасти виноват в этом и кредитор.

- Исходя из вашей статистики, 50% предприятий все-таки выживают и начинают нормально функционировать. Неужели невозможно на начальном этапе отделить «неудачников» от успешных предпринимателей?

- Возможно, хотя это и требует очень качественного анализа. При этом вероятность правильного прогноза быстро растет с каждым месяцем работы начинающего предпринимателя. В Западной Европе (в первую очередь, во Франции) есть достаточно интересная модель микрокредитования, в рамках которой кредитуются только начинающие предприниматели, где – за счет высокого качества отбора – возвратность таких микрокредитов составляет около 90%.

- А в России возвратное финансирование начинающих предпринимателей невозможно?

- В России у населения низкий уровень сбережений. И если человек теряет работу, или просто решает перейти из наемных работников в класс предпринимателей, то у него очень часто нет даже минимального начального капитала, к которому можно добавить микрокредит. Поэтому оптимальный вариант для России в вопросе финансирования стартапов – когда наряду с программами микрофинансирования работают программы государственной поддержки начинающих предпринимателей через гранты. Или когда у начинающего предпринимателя есть пусть небольшие, но собственные средства на начальные вложения в бизнес.

Но здесь стоит еще отметить, что не каждому бизнесу нужен именно кредит. Некоторым предпринимателям необходимо инвестиционное финансирование, средства бизнес-ангелов.

- Но в России нет реально действующих бизнес-ангелов…

- Это один из часто задаваемых вопросов: «Почему в России нет бизнес-ангелов?». Здесь дело не только в том, что у нас нет людей, которые хотели бы инвестировать в стартап. Такие люди постепенно появляются. Хуже то, что у нас пока недостаточно инфраструктуры, которая позволяет успешно «выйти» из этих инвестиций. Если посмотреть на американскую венчурную индустрию, то она родилась из так называемых «мусорных облигаций». То есть кто-то когда-то математически просчитал (Майкл Милкен – «основатель рынка мусорных облигаций». – Прим. авт.), что при вложении, условно говоря, в 100 проектов $10 тыс. в каждый, 90 проектов разорится, зато 10 даст отдачу, превышающую все затраты. На этом выстроен весь механизм венчурного финансирования.

В России пока нет институтов, позволяющих малым предприятиям легко выходить на фондовый рынок. Соответственно, нет инструмента, с помощью которого компания может привлечь массовые инвестиции. Наверное, разумное решение здесь – это развитие специальных торговых сессий для малых предприятий на ММВБ и РТС, то есть на биржах, которые обеспечивают привлечение капитала. Для того чтобы механизм венчурного финансирования малых инновационных компаний нормально заработал, нужно, чтобы связно функционировала вся «цепочка финансирования инноваций», начиная с посевных грантов и заканчивая IPO.

- Какие еще могут быть формы поддержки малого бизнеса?

- Сейчас действует программа Роструда, с помощью которой люди могут получить небольшие стартовые субсидии в размере 70 тыс. рублей на начало бизнеса. В июне прошлого года мы подписали с Рострудом соглашение о сотрудничестве (Соглашение о сотрудничестве в области развития малого предпринимательства было подписано Федеральной службой по труду и занятости, общероссийской Общественной организацией малого и среднего предпринимательства «ОПОРА России» и Некоммерческим партнерством «Национальное партнерство участников микрофинансового рынка». – Прим. авт.). В рамках этого Соглашения микрофинансовые структуры аккредитуются при региональных центрах занятости. Сотрудники этих центров, выдавая человеку стартовую субсидию, предоставляют ему список микрофинансовых институтов (МФИ), где можно получить возвратное финансирование. Сегодня в этой программе принимает участие более 30 регионов и более 40 микрофинансовых структур. Есть и первые результаты, пока, конечно, достаточно скромные, но уже ощутимые. За второе полугодие 2010 года было выдано около 2800 микрозаймов стартапам на сумму 114 млн. рублей.

Хотелось бы, чтобы была некая «связка» государственной поддержки микрофинансирования с обязательством кредитовать стартапы в определенном объеме. Минэкономразвития сейчас выделяет средства на выдачу микрозаймов региональным фондам микрокредитования. И Минэк выступил с предложением, которое мы поддерживаем, чтобы определенная доля средств этих фондов (20–30% от всего кредитного портфеля) направлялась на поддержку начинающих предпринимателей.

Таким образом, хотя ситуация и далека от идеальной, но по крайней мере понятны направления, в которых нужно двигаться, чтобы она постепенно улучшалась.

- Сколько отказов в кредитовании получают потенциальные заемщики, какова статистика по рынку МФО?

- Примерно 50 на 50. Зато из тех 50, которым выдается кредит, возвратность составляет больше 90%.

- Средняя сумма займа в микрофинансовых организациях невелика – 100–150 тыс. рублей. Плюс к этому кредиты МФО – дорогие кредиты: они выдаются под 20–30%. Возникает вопрос: не проще ли предпринимателю взять нецелевой кредит как физлицу в банке?

- А ему дадут? Если это безработный, только начинающий свой бизнес, – то нет.

- А разве в МФО не будут смотреть на платежеспособность заемщика? Наверняка какие-то справки, в том числе о подтверждении доходов, и в этом случае потребуются?

- Модель микрокредитования является определенным сочетанием методов анализа, используемых в потребительском кредитовании и предпринимательском. Именно это позволяет МФО добиваться хорошего уровня возврата при кредитовании на самых ранних стадиях ведения бизнеса.

Никакого нечеловеческого объема документов здесь не требуется. Анализируется фактическое положение дел. Опытному менеджеру хватает 15 минут, чтобы посмотреть на бизнес и понять, работает он или нет. Плюс к этому анализируется персональная кредитная история человека (МФО по закону о микрофинансировании вправе быть участником кредитных бюро).

Потребительский кредит – это такой стандарт, который или принимаешь, или нет. Наверное, около 99% всех потребительских кредитов погашаются сегодня аннуитетом без каких-либо отсрочек платежей. В микрокредитовании можно договориться об особых условиях – например, об отсрочке первого платежа на несколько месяцев. МФО все-таки работают по более гибкой схеме, учитывающей потребности заемщика.

Что касается процентов по кредитам, то недавно Аксаков (Анатолий Аксаков – президент Ассоциации региональных банков России. – Прим. авт.) внес в Госдуму законопроект, который обязывает банки указывать в договоре не только эффективную процентную ставку, но и общую сумму выплат по потребительскому кредиту. На наш взгляд, это правильное решение и для микрокредитования, потому что иногда, особенно если речь идет о маленьких суммах кредитов, процентная ставка начинает вводить в заблуждение. Конечно, 30% для кредита в $1 млн. – практически неподъемная сумма. Но разница в выплатах между кредитом в размере 100 тыс. рублей сроком на 6 месяцев под 15 и 30% не столь велика, поэтому здесь заемщику важнее понимать, какую сумму денег ему придется выплатить за пользование кредитом.

Микрокредитование – продукт достаточно дорогой в администрировании, причем чем сумма кредита меньше, тем доля затрат на обслуживание в нем выше. К сожалению, микрокредитование пока не поддается переводу на 100% скоринг. Поэтому удешевить его до такого же уровня, до которого можно удешевить любой шаблонный потребительский кредит, достаточно сложно, но постепенно повышать долю скоринга в процедуре оценки нужно. В развитии технологического процесса состоит один из возможных путей снижения процентной ставки. Второй путь – привлечение более дешевых денег.

- Откуда?

- Во-первых, у нас есть государство, которое поддерживает этот сектор ресурсами. На сегодняшний день объем портфеля микрозаймов, сформированных за счет государства, составляет около 6,5 млрд. рублей (это средства, которые Минэкономразвития России дает региональным микрофинансовым центрам).

- Какой может быть минимальная ставка по микрозаймам?

- На сегодня 9% годовых, и это как раз ресурсы, выдаваемые предпринимателям за счет средств Минэкономразвития. Поскольку деньги эти бесплатны для микрофинансовых организаций, то и ставка по ним минимальна. Другое дело, что этих ресурсов на всех не хватает, поэтому размещаются они в первую очередь в приоритетные секторы малого бизнеса с низким уровнем рентабельности – производство, инновации, социально значимые проекты.

- Теоретически, наверное, банки могут принимать участие в финансировании МФО? Пока есть только один пример такого «симбиоза». Я имею в виду «Микрофинанс», созданный ВТБ24.

- Да, практический пример пока один, хотя многие банки сегодня анализируют такую возможность выхода в рынок микрокредитов. Кстати, для этого необязательно нужно создавать «дочку»: можно работать в партнерстве с уже существующими микрофинансовыми институтами.

- Итак, средняя сумма микрозайма по статистике невелика. Это примерно 100 тыс. рублей. Какой бизнес можно создать на такие деньги?

- В Москве средняя сумма микрозайма существенно выше, чем в провинции. Она составляет 500–600 тыс. рублей.

Как правило, деньги берут на год-полтора. Это ресурс на развитие, на пополнение оборотного капитала. Часто бывает, что заемщик, частично погасив кредит, «добирает» в долг необходимую сумму – то есть фактически пользуется этими деньгами как возобновляемой кредитной линией.

- Но для начала бизнеса разве достаточно этой суммы?

- Все зависит от бизнеса. Если это серьезный стационарный бизнес, то ему просто не нужно микрофинансирование. Он может получить в банке нужные деньги.

Если говорить о направлениях нового бизнеса, то это могут быть отделочные работы, услуги в сфере Интернета (интернет-доставка, небольшие интернет-магазины); эти деньги могут пойти на открытие небольших парикмахерских, пунктов ремонта, каких-то удобных бытовых сервисов – например, «Мастер на час» и пр. Для всех этих целей сумма в 600 тыс. рублей является вполне достаточной, как показывает практика.

- Помимо микрофинансовых организаций микрокредитованием занимаются и кредитные кооперативы. В чем основная разница между этими структурами?

- Кредитный кооператив – это институт коллективного финансирования. Это некоммерческая организация, которая создается не для целей извлечения прибыли, а для оказания финансовой взаимопомощи своим пайщикам, которые и управляют кредитным кооперативом. Это эффективная модель в первую очередь для небольших населенных пунктов, но она также хорошо работает в определенных социальных или экономических нишах – есть кооперативная система у РЖД, МВД, различных объединений предпринимателей и пр. В Европе, Северной Америке, Азии модель кредитной кооперации работает давно и успешно, несмотря на сильный банковский сектор.

В коммерческие микрофинансовые организации в основном инвестирует частный капитал, там часто есть контролирующий акционер. Такому инвестору система кредитного кооператива не очень подходит, поскольку там он не может управлять своими деньгами пропорционально их объему. Ведь в кредитном кооперативе у одного пайщика – один голос: не важно, один рубль он вложил или миллион.

- Принятый в конце прошлого года закон о микрофинансировании позволяет таким частным инвесторам вкладывать деньги в этот рынок…

- Да, этот закон защищает МФО от определенных рисков, связанных с привлечением внешних денежных средств. Серьезный инвестор не будет инвестировать в нерегулируемый сектор, ему нужно, чтобы были четко прописаны правила игры. До вступления в силу закона существовала некоторая правовая неопределенность: какие деньги можно привлекать, а какие – нельзя. Теперь закон четко установил, что МФО могут привлекать средства по договорам займа от юридических и от физических лиц, если это их акционеры или квалифицированные инвесторы.

Закон установил новые правила по защите прав потребителей, что обеспечивают большую прозрачность рынка. Это требования о раскрытии информации об эффективной процентной ставке; требования о наличии публичных правил предоставления микрозаймов, которые будут известны до подписания договора. Кроме того, по закону МФО не вправе штрафовать заемщиков за досрочный возврат займа. Это очень сильная новация, в банковском праве такого еще нет. В этом смысле закон об МФО – более передовой в определенных моментах защиты прав потребителей, чем закон о банках и банковской деятельности. Но это только начало, работу в области регулирования кредитной кооперации и МФО надо продолжать.

- Согласно принятому закону, Минфин начал ведение реестра МФО. Попасть в него не так-то легко. Во всяком случае, заявки подало около 100 организаций, и оказалось, что только 11 из них соответствуют требованиям, предъявляемым к микрофинансовым организациям для включения в реестр. Что это за требования? Насколько они адекватны существующим реалиям?

- Здесь вся проблема только в том, что эти организации не очень качественно подготовили документы, насколько я знаю. Реестр МФО – это государственный реестр и в него нельзя попасть на основании заявления от руки – «прошу принять».

- Там есть какие-то требования к капитализации организаций?

- Любой минимальный капитал в этом случае – это лишь барьер для входа в рынок. А барьер для входа в рынок означал бы, что много маленьких микрофинансовых организаций, которые работают в небольших городах, поселках, остались бы за гранью регулирования этого закона, но тогда зачем было бы его принимать? Мы пока находимся не в той стадии развития рынка, чтобы с помощью требований к минимальному капиталу обеспечивать его консолидацию. Банки прошли 20-летний путь, прежде чем пришли к этому. Защиту же интересов кредиторов и финансовую устойчивость рынка в целом обеспечивает достаточность капитала и ликвидность микрофинансовой организации – а такие требования для МФО и кредитных кооперативов уже установлены законами и нормативно-правовыми актами Минфина.

Что касается вхождения в реестр: нужно просто качественно подготовить все документы и соответствовать тем требованиям, которые предъявляются к уставу, к учредителям, к раскрытию информации. Я уверен, что многие из тех организаций, которые не смогли попасть туда с первого раза, при доработке документов вполне смогут указанным требованиям соответствовать. Мы, кстати, оказываем необходимую юридическую помощь МФО, в том числе и в вопросе подготовки документов для регистрации.

- В миссии Российского микрофинансового центра говорится о социальной роли микрофинансирования. Может ли какой-нибудь последователь Мухаммада Юнуса строить свой бизнес в России? Или у нас другая ментальность?

- Разница в ментальности здесь не так важна. Важнее наличие инфраструктуры и системы административной поддержки стартапов, ведь начинающему бизнесу нужны не только кредиты. В то же время все МФИ, как правило, кредитуют людей, которые не могут получить кредиты в банках. Это именно те незащищенные слои населения, которые или недостаточно богаты, или живут там, где нет банков – в небольших городах, в сельской местности.

- Каким образом неплатежеспособные граждане могут возвратить кредиты?

- Они не неплатежеспособные, а малообеспеченные, то есть имеют меньший уровень дохода. Но это не делает их ущербными, такими «финансовыми инвалидами», которым ни в коем случае нельзя предоставлять финансовые услуги. Наоборот, их нужно делать полноценными членами общества, в том числе и с точки зрения доступности финансовых услуг.

Просто таким людям объективно нужно меньше денег, чем потребителю в Москве. Есть кредитные кооперативы, МФО, которые выдают займы, начиная с 2–3 тыс. рублей. Кажется, цифры смешные, но некоторым такие деньги необходимы, и более того, достаточны. Причем они идут не только на текущие расходы, но и на организацию тех или иных событий – свадеб, отдыха, лечения и т.д. Ведь в провинции и расходы значительно ниже, об этом не стоит забывать. Поэтому абсолютная цифра кредита не имеет принципиального значения – ее нужно сопоставлять со средней зарплатой именно в этой местности, чтобы понять, что разумно, а что нет. Также неверен тезис, что малообеспеченные люди хуже отдают кредиты – наоборот, здесь лояльность к кредитору и возвратность, как правило, выше.

В деятельности микрофинансовых институтов важны не только займы, но и сберегательная составляющая. Кредитные кооперативы вправе привлекать сбережения, а для малообеспеченных людей возможность накапливать, причем накапливать в условиях, когда их средства защищены от инфляции (в кредитных кооперативах ставки повыше, чем в банках) – это совершенно необходимая вещь.

- Но там же нет государственных гарантий по вкладам?

- Да, государственных гарантий пока не существует. Но к этому, я думаю, надо стремиться, поскольку и регулирование на рынке появилось, и надзор. Уже сегодня создается система компенсационных фондов при саморегулируемых организациях кредитных кооперативов, за счет которых могут покрываться обязательства кооператива перед кредиторами в случае банкротства.

- МФО большей частью ориентированы на работу с периферией?

- Я бы выделил два основных тренда. Первый тренд – это, действительно, территориальный акцент на небольшие города, на сельскую местность. Второй тренд – это кредитование начинающих предпринимателей и физических лиц, которые по скоринговому стандарту не «проходят» в банковскую модель. В крупных городах также есть ниша, в которой необходимо присутствие подобных организаций.

Микрокредитование не должно конкурировать с банковским кредитованием, да и не может в силу определенных причин. МФО являются «мостиком» между получением стартового капитала и последующим доступом к банковскому кредиту.

На начало 2011 года объем рынка микрофинансирования с учетом МФО и кредитных кооперативов составлял 27 млрд. рублей. К концу года, по нашим оценкам, должен быть уже на уровне 35 млрд. рублей. А, может быть, и больше – все зависит от общих темпов развития экономики

Источник Bankir.ru